Чем Астана может помочь белорусскому бизнесу?

Развитие бизнеса в нашей стране происходит сравнительно медленно. Происходит это, в том числе из-за того, что в Беларуси фактически отсутствует фондовый рынок и очень мало возможностей для привлечения долгосрочного капитала. Свою помощь в решении этих проблем предлагает Казахстан.


Упущенная выгода

В Беларуси достаточно хорошо развит традиционный долговой рынок. Все, что касается классических методов взаимодействия с банками и различными кредитными организациями (кредиты, займы, лизинговые операции), существует у нас уже много лет и оценивается приблизительно в 22 млрд долларов.

— Сегодня в стране есть около 20 млрд долларов кредитного рынка, около полумиллиарда долларов составляет рынок корпоративных облигаций и еще около миллиарда долларов — рынок лизинга, — рассказал во время презентации Международного финансового центра «Астана» в Минске основатель Quattro Capital Антон Дмитриев.

При этом ставки по кредитам и займам снижаются. По сравнению с прошлым годом стоимость капитала снизилась практически вдвое — ставки по рублевым кредитам упали с 20% до 11%, по валютным — с 8-10% до 4-6%.

У белорусского бизнеса есть также возможность опосредованного выхода на внешние рынки долгового капитала, где ставки порой в разы ниже. Компании, у которых высокая рентабельность и хорошо налаженные бизнес-процессы, могут рассчитывать на сотрудничество с западными финансовыми институтами такими, как ЕБРР и Международная финансовая корпорация. Однако все это среднесрочный рынок, а белорусскому бизнесу сейчас часто необходим долгосрочный капитал, считает эксперт.

— Когда речь идет о том, чтобы построить инфраструктуру, выстроить маркетинг, нанять правильный консалтинг — кредиты на 3-3,5 года не подходят. Когда предприятия на Западе думают о долгосрочном развитии, о стратегии, они не идут в банк за кредитом — они используют деньги акционеров либо деньги, которые может им предложить фондовый рынок. У нас такой возможности сейчас фактически нет, — считает Дмитриев.

Об этом свидетельствуют и опросы предпринимателей, которые проводит бизнес-школа ИПМ.

— По нашим опросам видно, что проблематика меняется. Времена с мягкой бюджетной политикой в Беларуси и жесткой в России и Украине прошли. Уровень заработка на этих рынках снизился. Сегодня стоят другие задачи: диверсификация экспорта и привлечение долгосрочных финансовых ресурсов, — рассказывает генеральный директор ИПМ Павел Данейко.

Все это ограничивает сектор доступных решений и вынуждает бизнес совершать инвестиции с потерей выгоды, что тормозит развитие белорусских компаний.


Английское право в центре Азии

Решением этой проблемы мог бы стать выход на внешние площадки. Одной из них для белорусского бизнеса может стать официально открывшийся в этом году в Казахстане Международный финансовый центр «Астана».

По словам его представителей, сегодня на фоне кризиса глобализации, взаимных торговых и санкционных войн Юго-восточная Азия и Ближний Восток, наоборот, демонстрируют экономический подъем и модернизацию экономики. Это меняет международную торговлю и перенаправляет финансовые потоки.

— Сегодня Казахстан находится на стыке инвестиционных интересов. В 2015 году президент Назарбаев принял решение о создании в Астане Международного финансового центра, — рассказывает управляющий директор МФЦА Айдар Казыбаев.

За прошедшие с тех пор три года была создана вся инфраструктура и принята необходимая правовая база.

— Особый режим МФЦА прописан в конституции Республики Казахстан. Т.е. в основном законе прописано, что в Казахстане действует общее право и английское право для применения в финансовом центре «Астана», — рассказывает Казыбаев.

Английское право выбрано из-за его широкого распространения, прозрачности и хорошей репутации во всем мире. Таким образом, инвестор может быть уверен, что даже в случае конфликта с государственными институтами его права будут защищены с помощью международного и независимого суда без необходимости обращения в зарубежные судебные инстанции. Языковой барьер также устранен — все делопроизводство ведется исключительно на английском языке.

Кроме того, по словам специалистов центра, МФЦА отличается от других финансовых центров суперльготными условиями.

— Участники центра освобождаются от валютного контроля, подоходного налога, налога на недвижимость, землю, а также имеют возможность номинирования зарплаты в любой валюте, —сообщил Казыбаев.

По замыслу руководства Казахстана, высокотехнологичная биржевая площадка «Астаны» должна привлечь к первичному размещению акций и поучаствовать в госпрограмме приватизации. Первые торги на бирже МФЦА состоялись 14 ноября, когда лидер урановой отрасли Казахстана провел IРО, разместив 25% акций.

— Акционерами биржи выступают Шанхайская фондовая биржа и Нью-йоркская биржа NASDAQ, что позволит компаниям Беларуси существенно облегчить и ускорить свой выход на внешние рынки, — рассказывает зампред правления биржи Амина Тургулова.

Резидентами МФЦА могут стать практически любые белорусские компании — промышленные, юридические, консалтинговые, финтех.

— Компании Беларуси нам особенно интересны. Сегодня, когда доступ к банковскому финансированию может быть проблематичным или слишком дорогим в обслуживании, мы видим возможности внешних заимствований для белорусских компаний на площадке AIX особенно привлекательными, — заявил управляющий МФЦА Кайрат Келимбетов.

Кроме того, в МФЦА считают, что центр мог бы стать удобной площадкой для ведения международной деятельности компаний из Беларуси.

— Среди резидентов МФЦА известные компании из Китая, США, Европы, и их наверняка заинтересуют возможности сотрудничества с бизнесом из Беларуси, — подчеркнул Келимбетов.