У ЦБ забарахлил «печатный станок»: Банки отказались от 500 миллиардов рублей

Банк России признал несостоявшимся первый из серии аукционов долгосрочного репо, в рамках которых планировал влить в банковскую систему дополнительную рублевую ликвидность.

В понедельник ЦБ предложил банкам 500 млрд рублей под 5,6% годовых с возвратом средств 24 июня, но не получил ни одной заявки, говорится в сообщении на сайте регулятора.

В качестве залога под эти займы ЦБ принимал исключительно государственные облигации, предлагая банкам рубли для финансирования дефицита федерального бюджета.

Как рассказали Bloomberg источники, знакомые с планами регулятора, в общей сложности ЦБ планирует закачать в систему 1-1,5 триллиона рублей, де-факто печатая деньги для государства, столкнувшегося с дефицитом бюджетной системы в размере 8,5% ВВП (9 триллионов рублей).

Банки, покупающие облигации федерального займа, а также региональный долг с наивысшим кредитным рейтингом по национальной шкале, смогут «сдать» бумаги в ЦБ, получив под них рублевые кредиты. Помимо операций сроком на месяц с конца июня ЦБ намерен проводить годовые репо.

Отсутствие спроса на первом, месячном аукционе оказалось сюрпризом для рынка: аналитики Росбанка прогнозировали его на уровне 200-300 млрд рублей.

Итоги репо говорят о том, что с ликвидностью у банков, судя по всему, все в порядке, сказал Bloomberg главный стратег ИК «Атон» Александр Кудрин.

Кроме того, месяц - слишком короткий срок для рынка госдолга, указывает он: «Для ОФЗ важен годовой аукцион. К тому же ставка фиксирована на весь срок, а рынок не исключает снижения ключевой».

C начала апреля Минфин продал ОФЗ на 620 млрд рублей. Из них 22%, или 140 млрд рублей ушло в руки иностранных покупателей (данные НРД), а основную часть - 480 млрд рублей - приобрели российские инвесторы.

Пока банки покупают ОФЗ за счет запасов рублей, которые размещены на депозитах в ЦБ и его купонных облигациях, отмечают аналитики Райффайзенбанка. С начала марта банки потратили около 40% этой суммы, изъяв в общей сложности 1,415 трлн рублей.

На 25 мая у кредитных организаций оставалось 854 млрд рублей на депозитах в центробанке и 1,1 триллиона - в его облигациях. Эти запасы истощаются еще и по причине оттока наличных - с начала марта объем «кэша» в обращении вырос на 1,1 трлн рублей.

По мере исчерпания этой ликвидности покупка ОФЗ будет осуществляться за счет длинного РЕПО от ЦБ, отмечает Райффайзенбанк.