Стоит ли бежать в обменники? Прогноз курса рубля на неделю 23-27 ноября

За последнюю неделю ноября курс доллара на БВФБ может снизиться на 0,5-1% вследствие ослабления американской валюты на Московской бирже. Но в понедельник 23 ноября курс доллара на белорусской бирже может остаться на прежнем уровне.

Средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей недели изменился примерно в соответствие с ожиданиями: уменьшился на 0,6% – до 2,5522 рубля за доллар 20 ноября.

Аналогичный курс евро уменьшился, но всего на 0,1% и составил 3,03 рубля за евро.

В то же время, средневзвешенный курс российского рубля за неделю поднялся на 1% и достиг 3,3559 белорусских рубля за 100 российских.

В результате стоимость валютной корзины из доллара, евро и российского рубля за неделю выросла на 0,3%. А среднедневной объем торгов иностранными валютами на БВФБ сократился до 104,6 млн. рублей с 110,7 млн. рублей.

Прогноз курса белорусского рубля по отношению к корзине валют

Результаты биржевых торгов выглядят довольно странными. На прошедшей неделе в Беларуси осуществлялись налоговые платежи, в связи с чем экспортеры должны были продавать валюту, то есть объем торгов должен был вырасти. Кроме того, предложение валюты должно было превысить спрос, что привело бы к снижению стоимости валютной корзины. Но все произошло ровно наоборот.

При этом новости, которые появлялись на прошедшей неделе, в целом говорили в пользу рубля. Национальный банк сообщил данные о состоянии рынка депозитов. Валютные вклады населения за октябрь сократились на 100,5 млн. долларов, что намного ниже уменьшения в сентябре (на 469,6 млн. долларов). У юридических лиц валютные вклады сократились всего на 8,8 млн. долларов.

Некоторое улучшение происходит и в экономике. В октябре величина снижения ВВП с начала года сократилась: до 1,1% с 1,3% по итогам девяти месяцев. Правда, сокращаются затраты на приобретение машин, оборудования и транспортных средств, которые в январе-октябре рухнули на 12,6% – до 8,14 млрд. рублей. Но это плюс для рубля, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Улучшилась ситуация с внешней дебиторской задолженностью предприятий, которая за сентябрь снизилась на 1,6% и составила 12,4 млрд. рублей. То есть белорусские предприятия получали валюту из-за рубежа за поставленные туда товары. В то же время, в октябре запасы готовой продукции на складах выросли на 89,1 млн. рублей – до 5,15 млрд. рублей. Это означает, что финансовое состояние предприятий в октябре могло ухудшиться. Как бы то ни было, в сентябре чистая прибыль предприятий достигла 1,38 млрд. рублей, что оказалось даже выше, чем год назад, на 12,1%.

Совет министров РБ на прошедшей неделе принял решение о перечислении 47-ю высокорентабельными предприятиями страны 35,7 млн. рублей в фонд национального развития (по итогам первого полугодия текущего года). Даже удивительно, где чиновники смогли найти такое количество высокорентабельных предприятий, тем более что в прошлом году в аналогичном списке было всего 17 предприятий. Правда, ситуация все же значительно ухудшилась, год назад аналогичные перечисления составили 92 млн. рублей. К тому же, в текущем году из числа высокорентабельных выпали Беларуськалий и БелАЗ. Это является следствием возникших у предприятий проблем с экспортом.

Правительство РБ продолжает принимать довольно ограниченные меры по поддержке экономики. Совмин увеличил объем недирективного кредитования Банком развития на 28,3 млн. рублей – до 861,18 млн. рублей. Общий объем финансирования банка вырос до 1,768 млрд. рублей.

Таким образом, оснований для роста спроса на валюту на внутреннем рынке РБ не видно, а это значит, что нет оснований и для увеличения стоимости валютной корзины. Ее рост на прошедшей неделе следует отнести, по-видимому, на счет каких-то случайных факторов. Тем не менее, так как это произошло даже в налоговый период, можно ожидать, что ее рост продолжиться и на текущей неделе составит 0-0,5%.

Прогноз курса евро против доллара на рынке форекс

На прошедшей неделе европейская валюта сумела немного подорожать по отношению к доллару, чему способствовали новости о возможном смягчении политики ФРС в целях поддержки американской экономики, а также о возобновлении переговоров между республиканцами и демократами по поводу пакета стимулирующих мер за счет бюджета.

Однако укрепление было остановлено в связи с неожиданным решением министра финансов США, который сообщил, что надо положить конец льготному кредитованию ФРС в связи с пандемией и перенаправил 455 млрд. долларов, выделенных ФРС на поддержку экономики, на другие расходы.

Кроме того, энтузиазма быкам по евро не добавляет продолжающийся подъем заболеваемости коронавирусом в Европе, из-за чего в регионе ужесточается карантин. Это приведет к тому, что Европейский Центробанк, возможно, 10 декабря примет более серьезные меры по смягчению своей денежной политики, чем ожидалось. А это может привести к ослаблению евро, которое, впрочем, как считают эксперты, будет недолгим. В частности, так думают стратеги компании TD Securities. Они прогнозируют рост курса доллара в ближайший месяц примерно на 2%.

Но, конечно, возможны и сюрпризы. Президент США Дональд Трамп продолжает настойчиво доказывать, что Джо Байден мошенничал на выборах, и чем это кончится, не понятно, хотя пока шансы последнего выглядят предпочтительнее. Но если вдруг ситуация изменится, то курс доллара может резко подскочить.

Пока более вероятным кажется нахождение курса евро в коридоре 1,18-1,19 доллара за евро, то есть нулевое изменение по итогам недели.

Прогноз курса доллара на Московской бирже

Рост шансов Дональда Трампа на переизбрание может привести и к скачку курса доллара на Московской бирже. Пока же курс там падает. Это также связано с событиями в США. Американская компания Moderna сообщила об успешном испытании собственной вакцины, что привело к новому ослаблению американской валюты по отношению к валютам развивающихся стран. Появление все новых вакцин в сочетании с надеждами на победу Джо Байдена на выборах привела к росту оптимизма инвесторов, которые вкладывают средства в ценные бумаги развивающихся стран. По данным EPFR Global, за неделю с 12 по 18 ноября иностранные инвесторы выложили 200 млн. долларов в акции российских компаний, а за две недели – 350 млн. долларов.

Укрепление рубля на Московской бирже отчасти вызвано ростом цен на нефть на мировом рынке, который произошел после того, как стало ясно, что в США побеждает Джо Байден. Сейчас цены держатся, несмотря на расширение пандемии. Существуют большие шансы, что нефть останется дорогой, так как страны ОПЕК + обсуждают меры, направленные на предотвращение падения цен. Мониторинговый комитет ОПЕК+ 17 ноября не смог принять решения по объемам добычи на следующий год, окончательное решение перенесено на декабрь.

Учитывая приток валюты со стороны нерезидентов в акции российских компаний, а также завершение налогового периода, можно ожидать, что курс доллара на Московской бирже может опуститься за последнюю неделю ноября еще примерно на 1%.

Конечно, существуют значительные риски резкого ослабления рубля. Это может быть вызвано, помимо прочего, заявлением Джо Байдена о возможных санкциях в отношении России.

Прогноз курса доллара по отношению к белорусскому рублю

Судя по описанным тенденциям, курс доллара на БВФБ на текущей неделе может опуститься примерно на 0,5-1%. К этому приведет укрепление российского рубля на Московской бирже.

Прогноз на понедельник 23 ноября

Курс европейской валюты на рынке форекс во второй половине 20 ноября практически не изменился и составил 1,1858 доллара.

То же самое произошло с курсом доллара на Московской бирже, который после незначительных колебаний за тот же период остался примерно на прежнем уровне – 76,20 рубля.

Поэтому можно ожидать, что в понедельник 23 ноября курс американской валюты не изменится.