Цена золота взлетела до исторического рекорда
Иллюстративное фото
На торгах в понедельник, 27 июля, цена золота пробила планку исторического рекорда, установленного в 2011 году. На фоне снижения доллара на форексе и скупки физического металла биржевыми фондами котировки фьючерсов на золото на бирже Comex растут седьмой день подряд и достигли 1938 долларов за тройскую унцию.
За неделю золото подорожало на 10%, с начала года - на 26%, а относительно октября-2018 - на 61%.
Отстававшее от золота серебро стремительно наверстывает упущенное. С 20 июля фьючерсы на серебро взлетели на 23% и на 11.26 мск торгуются на отметке 24,25 доллара за унцию - рекордной с 2013 года.
По мере того, как доллар слабеет на форексе, все больше фондов перекладываются в золото, говорит аналитик ED&F Man Capital Markets Эдвард Меир.
С конца марта, когда ФРС США опустила до нуля процентные ставки и начала скупать активы, вылив на рынки цунами ликвидности, индекс доллара просел на 9,8%, а его текущее значение - 93,77 пункта - минимальное с сентября 2018 года.
Курс евро к доллару превысил отметку 1,17 впервые почти за два года после того, как баланс ФРС увеличился на 3 триллиона долларов и пробил планку в 7 триллионов.
«Пока ситуация с коронавирусом в мире продолжает ухудшаться, рынок закладывается на то, что стимулирующие меры будут продолжаться дольше, а их объем будет становится все больше», - говорит Меир.
Финансировать выход из коронавирусного кризиса правительствам придется за счет денежной эмиссии. С начала года ФРС, ЕЦБ, Банк Японии и Банк Англии закачали в рынки 5 триллионов долларов, оценивают аналитики Bank of America.
Это спровоцировало лавинообразный спрос на драгоценные металлы со стороны инвесторов биржевых фондов. За полгода приток клиентских средств в покупающие золото ETF превысил 40 млрд долларов, а запасы физического металла на их балансах достигли 3,6 тысячи тонн, что больше объема, который держат в резервах Россия и Китай вместе взятые (2,3 и 1,9 тысячи тонн соответственно).
Инвесторы спасаются в золоте, поскольку хранение средств в надежных долларовых активах начинает приносить отрицательную реальную доходность, говорит аналитик Commonwealth Bank of Australia Вивек Дхар.
Ставки 10-летних американских государственных облигаций находятся ниже уровня инфляции и в реальном выражении составляют минус 0,85% годовых.
«Снижение реальных доходностей указывает на сложную картину экономического роста в будущем, - говорит Грег Питерс, глава по мультистратегии PGIM Fixed Income. - Рынок облигаций говорит вам, что довольно долгое время темпы роста будут так себе».
Ситуация на рынке золота постепенно приобретает невротический характер: инвесторы, не успевшие купить на «дне», пытаются запрыгнуть в последний вагон ралли, в то время как инвестбанки, включая Goldman Sachs и Сiti, прогнозируют цену в 2000 долларов за тройскую унцию.
Главной силой, заставляющей жужжать «золотых жуков», остается печатный станок ФРС. В ближайшее время американскому центробанку придется увеличить вливания ликвидности, поскольку уже закачанных в систему объемов не достаточно, чтобы оплатить весь дефицит бюджета США, говорит Скотт Майнерд, инвестиционный директор Guggenheim Investments.
«Учитывая потребности правительства в финансировании, я ожидаю, что следующая программа QE будет больше любых предыдущих раундов QE с точки зрения ежемесячных покупок. Могут потребоваться покупки активов еще как минимум на 2 триллиона долларов в год только для того, чтобы профинансировать Министерство финансов», говорит он.
Заметили ошибку? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Дорогие читатели, не имея ресурсов на модерацию и учитывая нюансы белорусского законодательства, мы решили отключить комментарии. Но присоединяйтесь к обсуждениям в наших сообществах в соцсетях! Мы есть на Facebook, «ВКонтакте», Twitter и Одноклассники
